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　　虽然对美国和东盟的出口增速开始下来了（对东盟主要也是对美国的转口贸易），也就是「抢出口」效应开始过去了，但整体出口的同比增速还是上升到了7%+（按美元计价）。

　　川普的关税政策带来了反美情绪，像是特斯拉在英国7月份的销量下降了接近60%（剩下987辆）；而我们则在努力争抢这部分市场——同期比亚迪在英国的销量直接涨了4倍（至3,184辆）。

　　金融领域也一样——根据媒体统计的数据，目前有大约一半的非美国企业发行的欧元债，已经把美国前五投行排除在外；英镑债券里的「排美率」也从去年的47%上升到今年的64%。

　　8月6日川普签了个新的行政令，以「进口俄罗斯石油」为借口，对印度额外加征25%关税。

　　印度总理莫迪很郁闷——毕竟当初买俄罗斯石油还是美国鼓励的（为了稳油价，毕竟其他的都被欧洲给买了）。

　　不过也怪不得川普，毕竟印度还是太贪心了——从俄罗斯进口了一堆打折原油，在印度精炼完，转头就卖给欧洲。

　　与此同时，2024年前9个月，印度出口欧洲的精炼油数量，比战前提高了58%。

　　一个是通过媒体放风，说印度搁置购买美国新武器和飞机的计划，印度防长取消了接下来几周的访美计划（但随后又出来辟谣说没有搁置）。

　　还有就是周三（6日）印俄官员开了个会，讨论深化工业领域合作；莫迪还邀请了普京今年晚些时候访问印度，参加印俄双边年度峰会。

　　咱在俄乌冲突前后进口俄罗斯原油的数量并没有差太多，但川普确实也可能把这个作为借口。

　　周五（8日）白宫的高级官员说，川普跟普京暂定在下周末（15日）于美国阿拉斯加见面。

　　这周川普还宣布打算对所有含有半导体的进口产品征收100%关税，但是会豁免在美国建厂/承诺建厂的公司。

　　苹果CEO库克跟川普周三（6日）更是直接在白宫宣布了千亿美元投资计划，打算在美国制造iPhone和手表的玻璃盖板。

　　周四他在社交媒体直接公开要求英特尔的CEO陈立武立即辞职，因为「存在利益冲突」。

　　陈立武，业界人称「芯片创投教父」，是个出生于马来西亚、成长于新加坡的华裔（美国国籍）。

　　上个世纪80年代创立了投资机构华登国际（寓意「华人登高」），投资了中芯国际、兆易创新、中微半导体、矽力杰、深圳国微、上海芯原等企业（早年也投资了小天鹅、新浪、创维、大疆、美团等）。

　　他在2008年加入当时陷入困境的Cadence公司（现在的EDA三巨头之一），在他担任CEO的12年里让Cadence股价涨了3000%。

　　今年3月份，陈立武临危受命当上了英特尔的CEO，开始大刀阔斧对英特尔搞「瘦身计划」（裁员15~20%），这跟川普的扩大芯片产能目标有矛盾，加上之前投资了大量中国企业，所以这才被川普给盯上了。

　　人事方面，周四（7日）川普还提名了Stephen Miran出任美联储理事（因为之前有个理事辞职了）。

　　Miran是川普的高级经济顾问、MAGA死忠粉，觉得关税会提振经济而不影响物价，妥妥的「降息派」。

　　毕竟上周非农数据下修后，已经有多个美联储官员「放鸽」（支持降息）了，鲍威尔（美联储主席）也没啥借口不降息了。

　　接下来可以关注8月21~23日的杰克逊霍尔央行年会，说不定鲍威尔会转鸽。

　　6月份的M2同比增速反弹至8.3%，M1增速更是从2.3%直接凯发国际首页翻倍到4.6%。

　　社融新增4.2万亿元，比市场平均预期更高（3.7万亿元，数据：Wind）。

　　Wharton的教授Jeremy J. Siegel在《Stocks for the long run》一书中统计了过去200年股票、债券和国债的风险（用的是标准差），发现如果持有期限足够长（20+年），那么持有股票的风险反而更小。

　　免责声明：以上方案仅为示例，投资者应根据自身的资金情况、风险承受能力，合理安排投资计划。市场有风险，投资需谨慎。投顾机构不保证以上基金投资组合策略一定盈利以及最低收益，也不做保本承诺。

　　《CZ部：免保育教育费政策覆盖所有幼儿园大班儿童》《关税协议只是开始？各国都在“磨”美国，寻求各种豁免》《中国7月按美元计出口同比增长7.2%，进口增长4.1%，高技术产品前7个月进出口同比增8.4%》《高盛宏观交易团队：“9月降息50基点”应是基准情形，市场低估了这种可能性》《非农后已有3位美联储官员表达忧虑，9月降息概率大增》《鸽派新主席大战，美元先跌为敬》《特朗普拟对芯片产品征100%关税，苹果等在美建厂企业可豁免，苹果、台积电盘后涨》《除了库克，特朗普昨天还见了老黄，所以市场不怕“半导体关税”？》《美日贸易协议分歧持续，美国计划现有关税基础上加征15%关税》《10年期美债拍卖意外疲软，多个指标显示需求不佳》《卢拉：巴西不会对美征收报复性关税，未放弃与美对话》《再有美联储高官放鸽！理事库克称就业数据预示经济转折点，暗示近期或降息》《39%关税生效前没能打动特朗普，瑞士领导人据称无功而返》《关于美国政府和华尔街的根本利益冲突》《美联储卡什卡利：今年降息两次是合理的，但关税仍是主要变数》《所有历史趋势都不再有效！美股散户让华尔街投资者措手不及》《关税压力下，苹果再投1000亿美元布局美国制造！》《双焦为何再度大涨？》《本轮美股牛市要暂停了吗？》《高盛交易员：全球股市一路高歌，对美国衰退风险充耳不闻》《时隔十年，两融再破2万亿！》《“散户歇了，机构满了”，美股9月风暴将至？》《探析非农数据大幅下修的底层逻辑》《美联储“换届大戏”，现在拉开帷幕》《“买俄油”只是借口，印度相信特朗普是为了“MAGA的农产品”》《四巨头“烧钱凶猛”，非美和二线良率提升！大摩对AI服务器非常乐观》《高盛电话会：非农后美联储“别无选择”，9月将争论“降息25还是50基点”》《特斯拉7月在英国销量暴跌60%，而比亚迪暴涨4倍》《美国学生贷款拖欠率“震惊飙升至新高”，一场新债务危机酝酿中，美联储9月“不得不”降息？》《AMD Q2营收创新高、指引也超预期，但MI308对华出口前景不明 财报见闻》《铜关税套利交易逆转，LME铜库存飙升至3月以来新高》《特朗普指责银行歧视：摩根大通要求20天内关账户，美银拒绝他10亿美元存款》《俄罗斯考虑乌克兰向特朗普提议的在空中停火，油价迅速走低》《短债高峰来了：美国财政部本周拟创纪录发行千亿四周期国债》《美印关税冲突加剧，后续该如何收场？》《Chinese carmakers led by BYD report big rises in UK sales in July》《Elon Musk: Tesla sales in Britain, Germany plunge as China’s BYD soars》《外贸动能加速！7月增速6.7%创年内新高，工业机器人出口强势》《（6）2024年6月进出口商品主要国别（地区）总值表（美元）》《（6）2024年7月进出口商品主要国别（地区）总值表（美元）》《（6）2025年7月进出口商品主要国别（地区）总值表》《（6）2025年6月进出口商品主要国别（地区）总值表》《（2）2025年6月进出口商品国别（地区）总值表（美元值）》《中国7月CPI同比持平，PPI环比降幅收窄，煤炭、光伏等行业竞争秩序优化减少价格拖累》《单周上涨13%，库克又一次搞定特朗普，苹果创2020年7月以来最佳单周表现》《俄方证实俄美首脑会晤将于8月15日在阿拉斯加举行，称下次会晤将在俄罗斯境内举行》《筹备工作已经启动，重点讨论俄乌冲突，俄美就总统会晤达成一致》《启动“美联储MAGA化”？特朗普选了“海湖庄园协议”总设计师》《中金：美国通胀被低估，美国CPI“上行拐点将至”，干扰美联储降息》《估值达到科网泡沫以来新高，美国科技股扛得住吗？》《滞胀阴霾笼罩美股》《特朗普称英特尔CEO存在利益冲突、施压辞职，英特尔：我们坚决支持美国优先》《美债标售疲软打压美股，纳指惊险收涨，苹果再涨3%，数字货币走强，原油受挫》《美债风暴隐现？30年期美债拍卖惨淡，本周三场拍卖一场比一场差》《历史性时刻！特朗普签署行政令，允许401K账户投资加密货币、私募基金等其他另类投资》《特朗普表示可能很快与普京会面，即便未安排与泽连斯基同场》《刚被特朗普“罚”就让步？印度被爆还没打算报复、抓紧21天窗口期继续谈判》《特朗普提名斯蒂芬·米兰担任美联储理事，任期至明年1月底》《美联储理事沃勒被特朗普团队视作美联储主席的优先人选之一》《特朗普39%关税正式生效，瑞士：暂不考虑反制，将继续与美国磋商》《贝森特力挺特朗普炒掉美国劳工局局长，称该机构“早该整顿”》《刘煜辉：两个重要趋势已经逆转，A股下半年或可站上4000点，不要错过配置窗口》《美联储：美国7月消费者通胀预期上升，对就业市场的看法改善》《劳动力市场疲态显现，美国续请失业金人数创2021年底以来最高》《苹果6000亿豪赌：用股东的钱，买特朗普的“关税豁免”？》《出口加速: 7月外贸的三个“意外”》《100%半导体关税！对于市场，现在问题比答案多》《与特朗普在何地会晤？普京：阿联酋是适合的地点之一》《美国CPI数据统计质量恶化，值得警惕》《快讯：欧盟称对美芯片出口被纳入15%关税上限。（彭博）》《莫迪强硬回应：面对50%关税永不妥协，已准备好付出沉重代价》《关税担忧下，日本投资者大举抛售海外股债》《中国7月外汇储备规模环比下降0.76%，央行连续第9个月增持黄金》《小米：被偷家了？》《美国“抢进口”效应消退，铜价未来数月或将继续下行》《特朗普关税即将正式生效，全球经济的考验才刚刚开始》《估值、集中度齐创新高，美股科技板块泡沫风险正在积聚！》《中国7月稀土出口环比跌23%，大豆进口创历史最高，铁矿石进口连续三个月保持在1亿吨上方》《Explained: How much Russian oil does India buy? The Independent》《Indias Crude Oil Imports from Russia Up 96% CAGR in 5 Years: Report》《印度的美梦，彻底破灭了》《Indias fuel bill may rise by $9 bn in FY26 and $12 bn in FY27, if it stops Russian oil imports: SBI - The Economic Times》《Indias fuel exports face supply shock amid fresh sanctions against Russia Policy Circle》《印度否认因美国加征关税而暂停军购计划》《油价迈向2021年来最长连跌，分析师警告前景会更黯淡》《一箭双雕！特朗普提名Miran，既安插亲信又拖延换帅》《关税冲击来了，欧洲对美出口骤降，汽车出口暴跌35%，而这只是开始…》《A股牛市的10大规律》《最鸽派的预测出现了！摩根大通：美联储将开启“四连降”，累计降息100基点》《日本贸易代表：已和美方确认15%关税“不是叠加征收”》《美联储内部分歧严重，若鲍威尔要“转鸽”，那“杰克逊霍尔”是最佳时机》《Miran“大变脸”：去年痛批降息是“最大错误”，如今称特朗普政策将带来“通缩”》《全球资本开支将在下半年“显著降温”，尤其是美国》《居民存款能否成为牛市推动力？》《印媒称莫迪将于8月31日应邀访华》《Intel CEO says hes talking to the Trump administration to give them the facts》《Exclusive Intel CEO Lip-Bu Tan, Under Attack From Trump, Is Already at Odds With His Board》《特朗普为何要“斩首”英特尔CEO？ 所谓的“利益冲突”究竟是啥！？》《芯片创投教父陈立武：30年投出一个帝国》《风口浪尖上的中国半导体，华登国际如何更进一步？》《特朗普称可能会因中国购买俄石油对华征收次级关税，外交部回应》《AI信仰对决衰退警报：美股多空博弈进入关键时期》《北京：符合条件家庭五环外不再限制购房套数》《日方称美方承诺适时修改关税行政令》《布油、WTI原油短线拉升，据报道印度搁置购买美国新武器和飞机的计划》《美俄据称寻求达成俄乌停火协议，原油“闪跌”，特朗普称下周五在阿拉斯加与普京会晤》《“新美联储通讯社”：特朗普提名米兰搅动美联储共识，政策分歧升级为制凯发国际首页度冲突》《英特尔CEO回应特朗普辞职要求，称始终遵循最高道德标准》《特朗普：美俄在乌克兰问题上已“非常接近”达成协议》《特朗普政府将美联储主席人选清单意外扩至约10人，包括沃勒前上司》《特朗普：关税已经对美国股市产生巨大的积极影响》《提名Miran对美债意味着什么？摩根大通：收益率曲线或进一步趋陡》《内外交困！报道：特朗普介入前，英特尔CEO已与董事会产生分歧》《莫迪邀请普京今年晚些时候访问印度，参加印俄双边年度峰会》《7月物价数据解读：反内卷效果需抱以耐心》《近期A股增量资金来自哪里？》《俄美首脑会晤前夕，泽连斯基表态：坚决拒绝领土让步，乌克兰不参与的协议将是无效方案》《这是高盛顶尖交易员对本周市场的思考》《报道：特朗普以关税施压，要求台积电投资入股英特尔》《特朗普对欧洲不客气，华尔街银行丢生意！》《继续跑步入场！A股7月新开户数大增71%！》《上周非农报告究竟有多糟？》《科技巨头越赚越多，AI裁员却愈演愈烈》《数据中心建设狂潮让美国重现“2008式金融危机”？如同1990年代的电信和1873年的铁路》《美印关系现裂痕，莫迪呼吁推“国货”，印度无视特朗普威胁“坚持买俄油”》《美国7月ISM服务业PMI仅50.1，就业萎缩，价格创2022年10月新高》